擬36億收購(gòu)瑞福鋰業(yè) 美都能源詳解交易緣由

2017-10-31 14:47:40 上海證券報(bào) 　點(diǎn)擊量：評(píng)論 (0)

美都能源在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的布局高歌猛進(jìn)。公司日前披露，與山東瑞福鋰業(yè)的相關(guān)方簽署框架協(xié)議，擬斥資不超過35 96億元收購(gòu)后者98 51%股權(quán)。與此同時(shí)，交易所針對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的產(chǎn)能利用率、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利預(yù)測(cè)可行性

美都能源在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的布局“高歌猛進(jìn)”。公司日前披露，與山東瑞福鋰業(yè)的相關(guān)方簽署框架協(xié)議，擬斥資不超過35.96億元收購(gòu)后者98.51%股權(quán)。與此同時(shí)，交易所針對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的產(chǎn)能利用率、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利預(yù)測(cè)可行性、原材料成本波動(dòng)等問題發(fā)出問詢函。

10月30日晚間，美都能源披露了回復(fù)公告，針對(duì)前述多個(gè)問題逐一作出了回復(fù)。另外，美都能源也提示了政策風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素。公司股票31日起復(fù)牌。

資料顯示，瑞福鋰業(yè)是一家主營(yíng)碳酸鋰、氫氧化鋰及金屬鋰等鋰電新材料系列產(chǎn)品的新能源高科技企業(yè)。目前，瑞福鋰業(yè)擁有25000噸/年的電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)線和3000噸/年的高純碳酸鋰生產(chǎn)線。同時(shí)，10000噸/年的電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目正在實(shí)施中。預(yù)計(jì)到2018年，瑞福鋰業(yè)將具備38000噸/年鋰鹽生產(chǎn)能力，力爭(zhēng)躋身鋰鹽市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)前列。

興業(yè)證券研報(bào)指出，瑞福鋰業(yè)是全球第一家同時(shí)擁有鋰輝石和鋰云母提鋰技術(shù)的生產(chǎn)企業(yè)，五年內(nèi)計(jì)劃向下游延伸金屬鋰、丁基鋰和鋰鋁合金等業(yè)務(wù)。計(jì)劃投資10億元形成10000噸氯化鋰產(chǎn)能，2000噸金屬鋰及配套丁基鋰和鋰鋁合金產(chǎn)能。

公告稱，從產(chǎn)品市場(chǎng)供給來(lái)看，當(dāng)前碳酸鋰行業(yè)處在供不應(yīng)求的狀態(tài)，價(jià)格也較2016年前有較大的漲幅，隨著瑞福鋰業(yè)產(chǎn)能逐漸釋放，未來(lái)具備較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公告顯示，瑞福鋰業(yè)2017年1至9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.92億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.11億元。交易對(duì)方承諾，標(biāo)的資產(chǎn)2018年度、2019年度和2020年度擬實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)分別為不低于4.2億元、4.5億元和4.8億元。

其實(shí)，資本市場(chǎng)對(duì)瑞福鋰業(yè)并不陌生，該公司曾是江泉實(shí)業(yè)的重組對(duì)象。當(dāng)時(shí)，江泉實(shí)業(yè)擬置出上市公司現(xiàn)有資產(chǎn)，同時(shí)注入瑞福鋰業(yè)67.78%股權(quán)，但最終告吹。

本次現(xiàn)金交易的巨額資金來(lái)源備受關(guān)注。對(duì)此，美都能源表示，截至9月30日，公司貨幣資金余額約25.8億元，尚未使用的銀行授權(quán)額度為7.41億元。另外，公司前期與浙銀資本簽署協(xié)議，擬共同設(shè)立總規(guī)模不超過30億元的產(chǎn)業(yè)基金。此外，公司已與相關(guān)銀行達(dá)成并購(gòu)貸款意向，最終會(huì)選擇資金成本較低的方案。

近年來(lái)，美都能源在新能源板塊加速布局。繼收購(gòu)上海德朗德、杭州耀頂進(jìn)軍新能源車動(dòng)力電池后，公司計(jì)劃斥資26億元參與“藍(lán)色大道”計(jì)劃，切入新能源網(wǎng)約車運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。今年7月又出資2.4億元控股新時(shí)代海創(chuàng)鋰電60%的股權(quán)，正式進(jìn)軍鋰電池三元正極材料市場(chǎng)。

投行人士指出，江泉實(shí)業(yè)與瑞福鋰業(yè)重組失敗主要由于監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化，且資產(chǎn)置換涉及跨界，具有“類借殼”特征。美都能源本次收購(gòu)是基于現(xiàn)有新能源業(yè)務(wù)的延伸，且現(xiàn)金收購(gòu)，若交易雙方能談妥，成行的概率較大。

原標(biāo)題:擬36億收購(gòu)瑞福鋰業(yè) 美都能源詳解交易緣由

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