配網(wǎng)龍頭受益于加大投資,首先利好一次設(shè)備。國家能源局下發(fā)《配電網(wǎng)建設(shè)改造行動計劃(2015-2020年)》,2015年投資不低于3000億元,十三五期間累計投資不低于1.7萬億元。配電網(wǎng)作為關(guān)乎民生的重要公共基礎(chǔ)設(shè)施,建設(shè)的投入一直不足,近年發(fā)展雖然取得了一定成效,但用電水平比國際先進水平仍有差距。同時今年以來宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)L形走勢,增長的壓力比較大,配電網(wǎng)加大投入兼顧保障民生和拉動投資的雙重效果,經(jīng)過多年的呼喚政策終于落地。《計劃》中規(guī)劃到2020年,中心城市、城鎮(zhèn)地區(qū)、鄉(xiāng)村及偏遠地區(qū)的供電可靠性分別達到99.99%、99.88%和99.72%。特別是對于農(nóng)網(wǎng)來說,從配網(wǎng)設(shè)備的層面來看,配電變壓器、開閉所、柱上斷路器、箱式變電站、環(huán)網(wǎng)柜等一次設(shè)備作為配網(wǎng)的主要組成設(shè)備在采購規(guī)模上會有較大提升。置信作為一次設(shè)備的龍頭企業(yè)和電網(wǎng)公司的直屬產(chǎn)業(yè)單位,必將大大受益于本輪配網(wǎng)建設(shè)改造,主業(yè)保持每年的平穩(wěn)增長。

 

國家電網(wǎng)調(diào)整招投標(biāo)策略,集中化發(fā)展有利于規(guī)模性企業(yè)。國家電網(wǎng)公司為了提高設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)化程度,保證采購設(shè)備的質(zhì)量,向市場中公布了《關(guān)于開展配電變臺成套化招標(biāo)的預(yù)告》,從設(shè)備的零散化招標(biāo)變?yōu)槟K化招標(biāo),大大利好于成套能力比較強的規(guī)模性大企業(yè)。我們一直強調(diào)集中化招標(biāo)是未來配網(wǎng)設(shè)備物資招標(biāo)的必然趨勢,從招標(biāo)配電變壓器變?yōu)檎袠?biāo)配電變壓器模塊(包括變壓器、熔斷器、避雷器),同時,不允許聯(lián)合招標(biāo)。這一變化意味著讓置信電氣這樣的配電變壓器供應(yīng)商作為配電變臺投標(biāo)人,包內(nèi)其他物資可外購?fù)鈪f(xié),置信由單一的設(shè)備供應(yīng)變?yōu)槿自O(shè)備提供商,為公司發(fā)展帶來新的經(jīng)濟增長點,隨著很多不具有變壓器核心技術(shù)的小企業(yè)的淘汰,置信電氣在全行業(yè)的市場占有率將進一步提升。

 

主業(yè)非晶變今年呈爆發(fā)式增長,上半年交貨問題基本解決,業(yè)績從四季度開始反轉(zhuǎn)。三部委聯(lián)合印發(fā)配電變壓器能效提升計劃通知,高效能變壓器替代量超預(yù)期。截止2013年底,我國在網(wǎng)運行的配電變壓器總臺數(shù)約1530萬臺,總?cè)萘考s48億千伏安。其中,電網(wǎng)公司運行管理的配電變壓器臺數(shù)約860萬臺,其他企業(yè)運行管理的約670萬臺。替代的目標(biāo)為到2017年底,初步完成高耗能配電變壓器的升級改造,高效配電變壓器在網(wǎng)運行比例提高14%,意味著我國高效能配網(wǎng)變壓器替代空間在200萬臺以上,今年國家電網(wǎng)招標(biāo)50萬臺變壓器(去年20萬臺),非晶變占比50%左右(去年9萬臺)。預(yù)計今年置信電氣在非晶變上滲透率達到30%,中標(biāo)6萬臺,比去年翻一倍。

 

武漢南瑞的注入給置信電氣帶來更強的研發(fā)和設(shè)備成套能力,集團定位于研發(fā)+制造新平臺。武漢南瑞主要從事電網(wǎng)智能運維系統(tǒng)及設(shè)備、新材料一次設(shè)備、節(jié)能工程及服務(wù)相關(guān)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)。截至2014年,武漢南瑞已建成覆蓋全國33個省(市、自治區(qū))的656個雷電探測站和38個數(shù)據(jù)中心站,并已實現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)。武漢南瑞在雷電監(jiān)測與預(yù)警方面技術(shù)優(yōu)勢突出,和置信自身的核心產(chǎn)品變壓器形成有力互補。